【中國數字視聽網訊】移動互聯網時代的到來，智能手機和平板電腦兩大新的終端應運而生，對終端產業(yè)生態(tài)發(fā)生大變局：蘋果異軍突起，非蘋果的國際品牌或將淪為二線企業(yè)，和蘋果差距為2年左右，華為、中興等國內品牌廠商真實崛起，山寨處于窮途。

蘋果系配件企業(yè)供應還是較為緊張，短期內蘋果供貨商的利潤高業(yè)績確定性大；非蘋果系配件需求平穩(wěn)，但依然是最大配件市場，但關鍵元件依然缺貨（被蘋果把持），山寨產品定位和國際二線企業(yè)（含國內品牌企業(yè)）的低端產品重合，而無法低價復制高端產品，目前山寨配件企業(yè)最受傷。

觸摸屏分類為電阻式觸摸屏、薄膜式電容觸摸屏和玻璃式電容觸摸屏。目前格局是電容屏逐步取代電阻屏。而投射式電容觸摸屏中，玻璃式電容屏和薄膜式電容屏分別占據著高檔和中低檔市場。薄膜式電容屏。具備價格和成本優(yōu)勢，由于成本也低，其利潤率較好，中短期內市場空間仍然較大，非蘋果系和中低端市場對該產品有比較大的需求。從需求來看，相關廠商首先要保證蘋果的需求，非蘋果系的智能手機、平板電腦等觸摸屏需求還得不到充分滿足，未來即使蘋果系過剩，非蘋果和山寨系的需求也會補充上去，也有可能催生出電子書、GPS等新市場，因此需求較堅實。優(yōu)質玻璃式sensor及玻璃觸摸屏是稀缺的，年內供應仍然趨緊，預期2001年底2012年處后供應逐漸寬松。

目前電子行業(yè)中，對其它電子子行業(yè)，安防行業(yè)的需求比較堅實的，此外，觸摸屏子行業(yè)的需求也比較堅實，目前僅僅蘋果獨大，如果平板電腦真的成為第三極，那么相關企業(yè)仍然存在投資機會。給予行業(yè)“增持”評級。目前國內A股市場上上市公司比較多，我們重點跟蹤了以下三家公司：

歐菲光：國內布局最完整的觸摸屏企業(yè)，將迎來經營拐點，預計2011-2012年EPS分別為0.41元和1.10元。公司電容式觸摸屏項目投后發(fā)展空間巨大，且市值僅是萊寶高科的1/4，因此上調公司評為“買入”，設定目標價為30元。

萊寶高科：預測公司2011和2012年的每股收益分別為1.22和1.60元。我們認為2011年公司業(yè)績好且明確，中長期看也有可能推出新品來延續(xù)其成長性，因此維持公司“買入”評級，設定目標價為36.60元。

長信科技：ITO導電玻璃維持景氣，公司于2010年8月和2011年3月分別公告了中小尺寸和中大尺寸電容觸摸屏投資計劃。其中，一期達產后年產2000萬只中小尺寸電容觸摸屏Sensor，二期達產后年產500萬只中大尺寸（7-10英寸）電容式觸摸屏Sensor。預計2011~2012年EPS分別為1.43元和2元，。我們認為公司既有ITO導電玻璃業(yè)務仍將有增長空間、觸摸屏也將在2011年底或2012年初貢獻業(yè)績，考慮到公司目前估值水平較為合理，維持公司“增持”評級。